1 融资卖的是资产
融资的商业逻辑是什么?融资的本质是什么?
大家可能都听说过这个故事:
如果可口可乐工厂一夜之间被大火烧光了,它可以第二天就从银行贷款出来重新建厂生产。
这个故事原来是品牌专家讲给企业家听的,用来说明可口可乐这个品牌的价值,希望企业家要重视打造品牌这个无形资产。
同样的故事,如果从融资角度来讲,我们得思考为什么可口可乐厂房被烧后,它第二天就能贷款重建?
融资主要看什么?
- 资产
- 资产变现能力
- 资产流动性
融资就是是资产交易。
融资是卖方,而投资是买方。标的就是企业的资产。
企业融资,就把自己看成是卖方,是把自己的资产卖掉一部分或典当给别人。这和菜市场的交易或去典当行典当商品没有区别。区别是名词变了,交易对象变了,交易手续变了,交易流程变了。变的更复杂,更难懂而已。
拿什么资产去做交易?找谁来买?怎么交割?这些问题都要想清楚,搞明白了,才能去融资。
企业主要有两种资产:
- 无形资产(如品牌、专利、信用等)
- 有形资产(如房产、设备、产品等)
融资要先评估有多少资产,评估公司值多少钱!
银行要看资产和还款能力,而股权投资人要看公司价值和成长性!其目的都是要了解公司的资产到底值多少钱。
2 融资三难
融资有三难:
- 不确定性。
能保证企业一定能成功吗?不能!
能保证业绩增长一定能实现吗?不能!
能保证投资人一定不会亏吗?不能!
所以,投资人一般都非常谨慎。投资人要的是确定性!
- 信息不对称。
财务数据,经营能力,道德素质,卖方和买方存在强信息不对称。
- 不信任,交易成本高。
因为不确定性、信息不对称,所以信任就显得非常宝贵。如果有信任背书,那么融资也会变得相对容易一些。信任也是企业家身上最宝贵的一种资产。
3 为解决融资问题目前有哪些制度创新?
为了解决不确定性、信息不对称和交易成本高,提高企业的融资能力,人们做了大量的努力和制度安排。
目前有六种制度创新:
- 1.股市;
- 2.P2P投资;
- 3.虚拟币交易市场;
- 4.邮币、艺术品市场交易市场;
- 5.金融衍生品(理财产品)市场;
- 6.外汇期货交易市场。
通过这些制度设计,可以降低交易成本,撮合卖方和买方。
仔细分析这些制度设计,可以发现有以下几个特征:
- 第一,是利益驱动,满足各方所需;
- 第二,是资产可以流通(可交易);
- 第三,有明确的交易规则;
- 第四,有衡量标准;
- 第五,门槛低,可小额投资;
- 第六,投资者之间相互独立,关系简单。
4 我们需要更多的金融创新和政策支持
很显然大部分企业都无法满足上面这六个特征,所以融资就难。
融资一种交易,一种买卖。
融资就是要解决五大问题:
可盈利、可分割、可交易、可流通、可确权。
如何去解决这「五可」问题?需要不断得:
金融创新和政策支持。
融资当然没有像菜市场卖菜这么简单。需要专业知识,需要资源匹配,更需要经济和政策环境的支撑。
融资难不仅非常考验着企业家,也考验着政府和市场。
理性思考,科学决策。@何Ta说
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