本周A股只有3个交易日，但两市交投依然十分活跃，两市成交额已连续第46个交易日超过1万亿元，连续刷新历史记录。不过本周热门板块切换过快，让很多总投资者有点措手不及。周五，市场发生了一个非常显著的变化：在指数并未暴跌的情况之下，跌停个股达到了63只，而涨停个股数仅51只，这是近期以来少见的格局。

在双限双控政策下，化工、煤炭、水泥、钢铁等强周期板块纷纷加入到杀跌行列。大宗商品价格虽然依然在高位，但缺电成了大问题，拉闸限电说来就来，看着好价格没有货，只能望洋兴叹。在强周期杀跌之时，消费板块逆势崛起。“酱油三剑客”全线暴涨，白酒、医美等亦被带动，贵州茅台一度狂涨5%，成交额高达117亿元。

本周各大指数周线都收出了一根小阳线，但涨跌不一。截止周五收盘，沪指本周涨幅-0.02%，沪深300涨幅-0.13%，深成指涨幅-0.01%，创业板指涨幅0.46%，科创50指涨幅1.88%,前期较弱的科创板成为本周最强的指数。虽然成交依然过万亿，但周五两市成交额12834亿，再一次的跌破1.3万亿，可以明显感觉到成交量在逐步减少。

本周资金都流向了何处呢？行业板块方面，从主力资金看，本周两市行业板块主力资金净流入的前三个板块分别为酿酒饮料、食品加工和医疗器械（上周流入第一），合计流入62亿，和上周流入41.5亿相比，有所增增加，不过本周少了两个交易日。本周行业主力资金流出前三的分别是化学制品、有色（上周流出第1)和证券。从概念板块看，本周两市概念板块主力资金净流入前三的分别为次新股、白酒油和超级品牌概念，概念流出最多的依然是融资融券、标普道琼斯和基金重仓概念股。

本周主力资金流入居前的个股为维远股份、N力量和阳光电源，主力资金流出较多的是京东方A、北方稀土和中国铝业。本周主力资金流入前20名的个股名单如下，为重点分析研究科创板，下面的主力资金流入排行榜分别按“不含科创板”和“单独科创板”分别列示：

据港交所消息，由于中秋假期，沪、深股通9月17日至22日暂停交易。本周三港资停牌，后面2个交易日北向港资周四流出43亿、周五流入27.3亿，全周合计净流出15.7亿，上周4个交易日合计净流出88亿，可见近期港资较弱。前期有媒体爆料有国内资金到香港加杠杆后冒充港资炒A股，并且收益颇丰。消息出来后高层十分重视，难道是这些假港资开始撤退了？现在什么都有造假的，真是林子大了什么鸟！

在消息面上，除了双限双控政策之外，又有一个传闻有坊间流传：某游资活跃地区的资金恶炒商品被查。在这一传闻的影响之下，前期暴涨的商品期货全线杀跌，这也加剧了相关股票的跌势。(券商中国)两市成交额12834亿，再一次的跌破1.3万亿

值得一提的是，市场也并非亮点全无。在强周期杀跌之时，传统势力：消费板块顺势崛起。受涨价预期刺激，“酱油三剑客”全线暴涨，白酒、医美等亦被带动，贵州茅台一度狂涨5%，成交额高达117亿元，整个消费板块市值大增近2200亿元。那么，沉寂已久的消费是否就此崛起，风格也要因此切换？

周末很多投资者都在问，周期股的逻辑是否发生了变化呢？其实，虽然期货价格出现了杀跌，但很多商品的现货产品却在持续涨价，但这些板块的股票也出现了持续杀跌。这背后的原因可能有几个：一是政策打压，比如除了双限双控政策之外，又有一个传闻有坊间流传：某游资活跃地区的资金恶炒商品被查；二是担心双限双控影响公司业绩，因为有价无市也赚不到钱，而我上周文章重点分析的双控比较好地区龙头反而可能会渔翁得利；二是担心外围变量突然冲击，近期美元和美债收益率开始走强，大家也担心大宗商品顶部来临。从现在来看，供给侧的问题并未发生变化，但市场可能开始担心流动性。后面周期股还有机会，但个股会逐渐分化。

消费股的异动并不一定意味着消费牛会重新启动，比如海天味业提价还是因为成本端上涨问题。在疫情之下老百姓的日子其实并不好过，需求不足依然是大问题。在这种情况下消费股的业绩很难明显改善，因此股价最多是超跌反弹，并不是反转。我近期在文章中反复强调，未来的主线依然是新能源。另外，“十四五”新基建规划审议通过，5G基建、特高压、工业互联网、城际高速铁路和城市轨道交通、新能源汽车充电桩、人工智能、大数据中心等七大“新基建”领域发展潜力巨大，但是所有这些内容可以用一句话概况，那就是高端制造，因为我们最终要成为高端制造大国，而不是被别人卡脖子的代工厂。

隔夜欧美股市整体表现较为平淡，虚拟货币市场下跌。国际油价隔夜继续走高，并接近此前7月创出的阶段新高。周五，美联储鹰派官员齐发声：取得实质性进展标准已达，支持尽快缩减购债，或许这次美债危机又是虚惊一场。

下周还有四个交易日就迎来国庆假期，到底是持股还是持币过节呢？国庆期间A股过节但国外继续交易，当前正处于多事之秋，7天长假里很可能会发生很多故事，有很多变数，市场面临的不确定性仍然较高，那么下周部分大资金选择暂时离场观望无可厚非。因此下周的大盘不要期望太高，我认为下周可以逢高减仓，半仓过节比较稳妥，这样进可攻退可守。